Что нужно знать, прежде чем брать деньги в доверительное управление?
Каждый успешный трейдер рано или поздно не может больше таить это в себе. А перестав таить, начинает слышать предложения разной степени коммерческой привлекательности.
“Научи и меня торговать, как друга прошу”, – это самое безобидное, что можно услышать от близких и не очень знакомых. “А мне по-быстрому срубишь? Очень надо ипотеку выплатить!” – самое невыгодное, чаще от родственников. И бесконечное множество вариантов между.
Много написано по поводу того, почему не стоит давать деньги в доверительное управление первому встречному, какие бывают риски и перспективы этого финансового мероприятия. Между тем, трейдеру тоже крайне важно понимать и механизмы взаимодействия с инвесторами, и что можно ожидать от такого сотрудничества.
Юридические отношения в доверительном управлении
Торгуя на американских рынках, трейдеру стоит всерьез воспринять законодательную сторону отношений с предполагаемыми инвесторами. Биржи США строго контролируются Национальной фьючерсной ассоциацией и Торговой комиссией товарных фьючерсов. Нельзя просто так взять и пройти в этот юридический Мордор, будучи отягощенным профессиональными обязательствами.
Для официальной торговли фьючерсами от лица инвестора в США вам придется получить регистрацию CTA (Commodity Trading Advisor), а для этого вначале подать заявление на регистрацию как AP (associated person), заполнить формы, заплатить взносы, сдать отпечатки пальцев, пройти квалификационные тесты, и это – только чтоб выбраться из условного Шира.
“Но можно же просто дать логин и пароль от торгового счета! У меня знакомые так делали”, – может заметить решительно настроенный трейдер или инвестор.
Да, люди так действительно делают. Но нет, это не вполне законно. У техподдержки брокеров есть инструкции, согласно которым они обязаны выяснить, уж не имеет ли место незаконное доверительное управление на счету, если у них появится такой повод. Смена пароля и просьба установить ограничение по рискам на день, к примеру, может стать причиной заинтересоваться подробностями происходящего.
Единственным юридическим оазисом для доверительного управления на американских рынках является сотрудничество с хедж фондами. Именно как хедж фонды здесь оперируют проп-фирмы и сервисы подписок на торговые сигналы. Хедж фонд может доверять управление частью своего капитала физлицам без лицензий. Здесь будет достаточно одного договора с самой фирмой.
Эмоциональная нагрузка в доверительном управлении
К торговле в целом следует относится точно так же, как к каждой отдельной сделке: оценивать риски и ожидаемую прибыль, потом уже принимать решения и их придерживаться.
Практика показывает, что даже если вы научились этому искусству и можете соблюдать собственные правила на своем счету – это не значит, что все будет получаться точно так же с привлечением чужих денег.
Некоторым трейдерам легче и спокойнее дается торговля по договору ДУ. Бывают и обратные ситуации, когда рисковать своими деньгами получается хладнокровно и расчетливо, а вот чужой капитал вызывает эмоции несовместимые с профессиональной деятельностью. Приблизительно так же люди испытывают разные спектры эмоций от вида своей и чужой крови. Все очень индивидуально.
Проблемы бывают и на стороне доверяющего капитал. Увы, инвесторы тоже тильтуют, и ни одина договоренность по допустимым просадкам, рациональное объяснение или “зуб даю” не удержат владельца денег от досрочного прекращения сотрудничества, если он того сильно пожелает. В этом ракурсе иметь дело с пропами и фондами опять-таки выгодней. Для них это давно отлаженный бизнес, где нет места эмоциями, а все условия сотрудничества закреплены в официальных документах.
Сложно ли получить средства в ДУ?
Пропы обычно закладывают очень высокие требования к потенциальным управляющим. Здесь и лимиты по допустимым просадкам на день, неделю и в целом, высокая планка по ожидаемой доходности, ограничения по переносу позиций через клиринг и другие правила. Только действительно хороший трейдер может соблюсти все условия, а потом еще и закрепить результат на повторной квалификации.
Хорошая новость заключается в том, что перестраховываясь по части допущения трейдера к торговле на настоящие деньги, фирмы обычно ослабляют хватку, когда это уже свершилось. Как правило, сохраняются ограничения по допустимым просадкам, но лезть из кожи вон, чтобы получать высокую прибыль ежемесячно – уже не обязательно.
Как масштабировать свои доходы?
Карьера трейдера очень привлекательна как раз этой возможностью масштабировать доходность без ограничений, свойственных бизнесу в реальном секторе. Тот, кто умеет стабильно зарабатывать трейдингом тысячу долларов ежемесячно, может реинвестировать и привлекать новые инвестиции, увеличивая объемы торгов и, соответственно, доходность.
Казалось бы, так любой успешный трейдер может в течение года превратиться в мультимиллионера. К сожалению, это лишь отчасти правда. В теории все именно так, но на практике трейдеры часто сталкиваются с массой ограничивающих убеждений, вызывающих самосаботаж и панику. Трейдер, не ощущающий сильных эмоций при торговле одним лотом, вдруг может оказаться на грани нервного срыва, добавив нолик к задействованным объемам трейда.
Избежать столь неприятного развития событий можно постепенным увеличением рисков/доходности. Коучи и психологи, специализирующиеся на денежном мышлении считают, что человек относительно легко адаптируется, когда его заработки растут на 10-20% в год. Удвоение дохода – это уже существенный челендж, требующий внимательного отношения к происходящему и своим реакциям.
Учитесь торговать, зарабатывайте, адаптируйте свой стиль жизни и потребности к возрастающей доходности и потом снова повышайте объемы торговли. Проходите уровень за уровнем спокойно и целеустремленно. Даже если сейчас вы далеки от стабильного заработка на бирже – думать о дальних целях все же необходимо, чтобы быть готовым к нужным действиям и их результатам.
Здесь уместно было бы процитировать Лао Цзи с его “путешествием в тысячу ли, начинающегося с одного шага”, но приведенный целиком этот отрывок из Дао Дэ Дзин послужит гораздо лучшим эпилогом:
То, что спокойно, легко сохранить. То, что не показало признаков [своего существования], легко направить. То, что слабо, легко разделить. То, что мелко, легко рассеять. Действие надо начать с того, чего еще нет. Наведение порядка надо начать тогда, когда еще нет смуты. Ибо большое дерево вырастает из маленького, девятиэтажная башня начинает строиться с горстки земли, путешествие в тысячу ли начинается с одного шага.
Светлана Чуприна специально для UTA
Пройти отбор для получения денег в управление можно здесь: https://bitly.su/OoqqW
